Utilizar diferentes colores en un select con CSS

En ocasiones cuando estamos diseñando una página web y queremos dar la opción de que cambie "X" elemento de nuestro diseño podemos poner un select común que solo contenga el nobre del color, pero porque no hacerlo dandole fondo a cada elemento del select?, esto es muy sencillo utilizando Css.

Codigo CSS:

body{
background-color:#666666;
color:#FFFFFF;
text-align:center;
}
/*Para definir las clases se coloca un punto delante del nombre*/
.azul {
background-color: #0000FF;
color: #ffffff;
}
.rojo {
background-color: #FF0000;
color: #ffffff;
}
.verde {
background-color: #009900;
color: #ffffff;
}
.amarillo{
background-color: #FFFF00;
color: #000000;
}

Codigo HTML:

<form method="post" action="">
<label for="color">Selecciona tu color favorito:</label>
<p>
<select name="color" id="color">
<option value="">Selecciona Uno</option>
<option value="amarillo" class="amarillo">amarillo</option>
<option value="rojo" class="rojo">rojo</option>
<option value="verde" class="verde">verde</option>
<option value="azul" class="azul">azul</option>
</select>
</p>
<p>
<input type="submit" name="submit" id="submit"
value="Enviar!" />
</p>
</form>